引言

在国内市场经济持续发展与金融数字化加速推进的背景下，企业融资活动日益频繁，融资方式更趋多元。融资既是企业日常运营资金的重要补充，也是扩大经营、提升竞争力的关键支撑。但利率变动、政策调整、市场波动及企业自身管理缺陷等不确定因素，均可能引发各类融资风险。

现阶段，大量中小企业仍面临融资渠道有限、成本偏高、信用基础薄弱、财务管理不规范等现实问题，风险识别与应对能力整体不足。外部环境一旦发生变化，极易出现资金周转困难、偿债压力过大等状况。因此，系统剖析企业融资风险的形成机理，并提出针对性、可落地的防控措施，对保障企业资金安全、推动稳定发展具有重要现实价值。本文以企业融资风险为研究核心，结合当前金融环境与企业实际展开分析，为优化融资决策、强化风险管控提供参考。

一、 绪论

（一）研究背景

近年来，数字金融快速发展，银行信贷政策、融资担保体系及中小企业扶持政策不断更新，企业融资环境与方式发生显著变化。线上贷款、供应链融资、信用贷款、数字普惠金融等模式逐步普及，为企业提供了更多融资选择。与此同时，利率波动、信贷政策调整、行业周期更迭、市场竞争加剧等因素，也使融资风险更具隐蔽性与复杂性。

诸多企业尤其是中小企业，虽有强烈融资需求，但对最新融资政策了解不足、不擅使用数字金融工具，仍高度依赖传统信贷，导致融资成本高、效率低、风险集中。部分企业因财务不规范、信用记录不佳难以获取低成本资金；部分企业盲目融资、负债过高，最终引发资金周转危机。在此背景下，开展企业融资风险的现状、成因与对策研究，具备突出的现实意义。

（二）研究意义

实践意义：本文立足中小企业经营实际，提出贴近操作层面的风险防控对策，可直接用于融资规划、财务规范与风险预警，帮助企业降低融资成本、稳定资金链、提升经营安全性。

理论意义：本文整合2025 年8 月前最新文献成果，贴合当前金融环境与专科论文写作规范，增强研究时效性与参考价值，为同类研究提供思路借鉴。

（三）研究内容与方法

研究内容：界定企业融资与融资风险基本概念；归纳当前企业融资风险的主要表现；从内部与外部双维度解析风险成因；提出系统化、可操作的风险防范对策。

研究方法：采用文献研究法，梳理2025 年8 月前核心期刊成果；运用归纳分析法，提炼风险共性问题与防控逻辑；坚持实际应用导向，确保内容简洁、可行，适配专科层次研究需求。

二、 企业融资及融资风险相关概述

（一）企业融资的含义

企业融资是企业为满足生产经营、项目投资、规模扩张等资金需求，通过内部积累或外部渠道筹集资金的行为。外部融资是企业主流选择，主要包括银行贷款、信用贷款、供应链融资、政府扶持资金、融资租赁等形式，核心目标是以可控成本获取稳定资金，支撑企业持续运营与发展。

（二）融资风险的概念与特征

融资风险是企业在资金筹集、使用、偿还全过程中，受内外部不确定因素影响，导致无法按时足额融资、融资成本过高、债务无法按期偿还、财务状况持续恶化的可能性。其主要特征体现为：客观性，融资行为必然伴随风险；不确定性，政策、市场、利率等因素均可能引发风险变动；危害性，风险失控将直接危及企业生存；可防范性，通过科学管理与规范操作可显著降低风险水平。

（三）数字金融背景下融资新趋势

当前企业融资呈现四大趋势：数字金融成为破解中小企业融资难的重要途径；信用贷款占比提升，传统抵押贷款有所下降；融资担保体系持续完善，政策支持力度加大；财务数字化与信息透明化成为融资重要前提；金融机构更关注企业现金流与经营稳定性，而非单纯依赖资产规模判断资质。这些趋势既为企业带来融资便利，也提出更高的管理要求。

三、 当前企业融资风险的主要表现

（一）融资渠道仍较单一，对传统融资依赖度高

尽管数字金融与创新融资工具不断涌现，多数企业仍高度依赖银行贷款，对供应链融资、信用贷款、政策性融资等多元工具认知不足、应用较少。一旦银行收紧信贷额度或提高审批标准，企业易出现资金供给中断，直接影响正常经营。

（二）融资成本偏高，偿债压力突出

中小企业普遍信用等级偏低、缺乏足额抵押物，导致贷款利率上浮明显。叠加手续费、担保费、评估费等附加成本，综合融资成本进一步攀升，大幅挤压企业利润空间。部分企业依靠高成本资金维持运转，偿债压力持续累积，易陷入还款困难困境。

（三）信用基础薄弱，融资准入门槛较高

部分企业缺乏信用维护意识，存在贷款逾期、欠税、欠费、拖欠供应商款项等不良记录。同时企业信息不透明，金融机构难以准确评估还款能力与风险水平，进而采取谨慎授信策略，导致企业融资难度加大、额度偏低、条件苛刻。

（四）财务制度不规范，信息透明度不足

许多中小企业未建立健全财务制度，账本不完整、报表不真实、核算不规范，无法准确反映经营状况与现金流水平。财务信息不对称问题突出，金融机构难以有效判断企业还款能力，成为融资审核受阻的重要原因。

（五）风险意识薄弱，数字化风控缺失

企业管理者普遍重融资、轻风控，融资前不开展成本测算、压力测试与风险评估，盲目负债、短贷长投等现象较为常见。同时缺乏数字化风险管理工具，无法实时监测资金状况、提前预警风险，风险爆发后应对能力不足。

（六）外部环境波动，应对能力不足

利率调整、信贷政策变动、行业周期下行、市场需求波动等外部因素，直接影响融资可得性与成本。多数企业未建立政策与市场信息跟踪机制，不能及时调整融资策略，面对外部冲击时易陷入被动局面。

四、 企业融资风险产生的原因

（一） 内部原因

1.企业规模偏小，综合竞争力不足

中小企业资产规模有限、营业收入不稳定、核心竞争力较弱，抗风险能力偏低。在融资市场中处于弱势地位，金融机构为控制风险，往往提高授信门槛、上浮贷款利率，加剧融资难度与风险隐患。

2.财务体系不健全，数字化水平较低

财务制度不完善、核算不规范、数据真实性不足，是中小企业融资失败的主要内部因素。同时财务数字化转型滞后，无法为金融机构提供及时、准确、可核验的经营数据，加剧信息不对称，影响融资审批与风险判断。

3.专业人才匮乏，融资决策不科学

中小企业普遍缺少专职融资规划、风险评估与现金流管理人员，融资决策多依赖管理者个人经验，缺乏专业分析与科学论证。易出现资金需求测算不准、融资渠道选择不当、期限与成本不匹配等问题，引发结构性风险。

4.融资规划缺失，盲目负债现象普遍

部分企业缺乏整体融资规划，不结合实际需求、还款能力与经营周期安排融资，存在 “能借则借、多借为佳” 的倾向。导致负债规模过高、成本超标、期限错配，现金流与还款计划不匹配，最终触发债务风险。

5.经营稳定性不足，现金流管控薄弱

企业主营业务盈利能力不稳定、应收账款周转缓慢、库存占压资金严重、成本管控缺失，直接导致现金流紧张且波动性大。还款来源缺乏可靠保障，进一步放大融资风险，降低金融机构授信意愿。

（二）外部原因

1.金融机构风控严格，资源倾斜不均

出于风险管控要求，金融机构更偏好资产规模大、信用等级高、经营稳定的大型企业。对中小企业授信审核严格、额度有限、成本偏高，普惠金融政策落地存在不均衡现象，加剧中小企业融资约束。

2.数字金融普及不足，工具应用滞后

尽管数字金融产品不断创新，但部分中小企业对线上信用贷、供应链融资等低成本、高效率工具了解不足、不会操作，仍依赖传统高成本融资渠道，未能充分享受数字金融红利。

3. 信用评价体系不完善，适配性不足

现有信用评价体系多侧重企业资产规模、利润水平等硬指标，对中小企业的经营活力、现金流状况、成长潜力等软指标关注不足，评价结果未能全面反映企业真实信用水平，不利于中小企业获得合理授信。

4.宏观环境波动，不确定性增强

货币政策调整、利率市场化推进、行业监管政策变化、市场需求波动等宏观因素，直接改变融资环境与成本。企业信息获取不及时、应对调整滞后，易引发融资受阻、成本飙升等风险。

五、 防范企业融资风险的具体对策

（一）积极利用数字金融，拓宽多元化融资渠道

企业应主动拥抱数字金融，打破对单一传统信贷的依赖，实现融资渠道分散化、低成本化。积极办理银行线上信用贷、税贷、流水贷，依托经营数据获取无抵押融资；利用应收账款、订单、存货开展供应链融资，盘活存量资产；主动申报政府贴息、专项扶持资金，降低综合融资成本；合理运用融资租赁、商业保理等工具，匹配不同场景资金需求。多元化融资可提升融资成功率、分散风险、优化成本结构。

（二）规范财务制度，推进财务数字化管理

财务规范是获取优质融资的基础前提。企业需建立健全财务制度，确保账本、凭证、报表真实完整，按时完成报税、缴费与年审；推进简易财务数字化，使用财务软件实现账目清晰、流水可查、数据可核验；强化现金流预算与管控，提升财务信息透明度与可信度。财务越规范，融资审批越顺畅、成本越低。

（三）强化信用建设，提升企业信用等级

信用是企业核心融资资产。企业应树立全程信用管理意识，严格遵守还款约定，杜绝贷款、信用卡逾期；按时缴纳税款、水电费、社保等费用，不拖欠供应商款项；定期查询企业信用报告，及时修复不良记录。信用等级提升后，可显著提高融资额度、降低贷款利率、简化审批流程。

（四）科学制定融资计划，合理控制负债规模

融资决策必须坚持规划先行、量力而行。融资前精准测算实际资金需求量，避免过度融资；综合对比不同渠道的成本、期限、还款方式，选择最优方案；确保融资期限与经营周期、回款节奏相匹配，防止短贷长投；设定资产负债率警戒线，严格控制负债规模，确保偿债压力处于可承受范围。

（五）增强风险意识，建立实用风控机制

企业应构建全流程融资风险防控体系。融资前开展成本评估、压力测试与风险预判；预留一定比例应急资金，应对突发资金缺口；制定详细还款计划表，提前筹备到期资金；运用简易数字化工具监测现金流，实现风险早识别、早预警、早处置。简单有效的机制即可大幅降低风险发生概率与损失程度。

（六）提升经营能力，稳定Cash flow与盈利水平

经营稳健是防范融资风险的根本保障。企业应聚焦主营业务，提升产品与服务竞争力，增强盈利能力；加快应收账款回收、优化库存管理、严控经营成本，提高资金周转效率；稳定现金流来源，增强内源融资能力，减少对外债的依赖。经营状况越好，融资风险越低。

（七）跟踪政策市场变化，动态调整融资策略

企业需建立外部信息跟踪机制，持续关注信贷政策、利率走势、行业扶持政策及金融产品创新；及时掌握市场需求变动与行业周期趋势，提前调整融资节奏与结构；主动对接金融机构与政府部门，把握低成本融资机会，提升融资决策的前瞻性与适应性。

六、 结论

在数字金融快速发展与政策环境持续优化的背景下，企业融资渠道不断拓宽、效率逐步提升，但风险复杂性与隐蔽性同步增强。当前企业融资风险集中表现为渠道单一、成本偏高、信用不足、财务不规范、风险意识薄弱、外部应对能力不足等问题。风险成因既来自企业内部经营、财务、人才、决策等层面的短板，也源于外部金融体系、信用评价、宏观环境等因素的制约。

防范融资风险需要企业坚持内部治理与外部协同相结合，构建系统化防控体系：通过数字金融拓宽多元渠道，以财务规范夯实融资基础，用信用建设提升授信资质，靠科学规划控制负债规模，凭风控机制预警化解风险，以稳健经营保障现金流安全，同时紧跟政策市场动态优化融资策略。唯有做到规范、稳健、透明、合理，企业才能有效降低融资风险、保障资金链稳定，实现持续健康发展。

参考文献：

1. [1] 唐海燕.数字化转型、内部控制与企业投融资期限错配 [J].统计学与应用，2025,14 (01):102-109.
2. [2] 张彦宁，张文超.数字金融助力北京中小企业高质量发展 [J]. 当代县域经济，2025 (02):99-101.
3. [3] 沈丽萱，陈月，陈佳一,等.数字金融赋能中小企业融资预期效益研究 ——以江苏地区为例 [J]. 商场现代化，2025 (04):136-139.
4. [4] 赵金国，刘文雯.金融科技对中小企业融资效率的影响研究 [J]. 东方论坛 (青岛大学学报社会科学版),2025 (02):54-64.
5. [5] 沈坤荣，尚清艺.人工智能助推金融服务实体经济的技术逻辑与实践路径 [J]. 江淮论坛，2025 (04):140-149+193.
6. [6] 陆江源，郭芝辰.促进金融更好服务实体经济研究 [J]. 宏观经济研究，2025 (04):4-16.
7. [7] 谢志斌.推动金融市场业务高质量服务实体经济 [J]. 中国金融，2025 (07):53-55.
8. [8] 张馨心.金融供给侧结构性改革增强了金融服务实体经济的能力吗？[J]. 武汉金融，2025 (02):70-77+36.